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投资融资

企业并购后财务整合的必要性

  在现实生活中,我们都知道对于企业被并购之后,一般都是要将相关事物进行处理的。那么企业并购后财务整合的必要性有哪些?为了帮助大家更好的了解相关法律知识,小编整理了相关的内容,我们一起来了解一下吧。

  一、企业并购后财务整合的必要性

  (一)统一的财务是企业战略有效实施的基础

  完善的财务制度是企业战略有效实施的保证。在企业并购完成之后,新企业的经营发展战略是基于并购双方的经营情况来确定的。因此,新企业必须对并购双方的财务进行统一管理,使自己拥有统一的财务保证,对财务资源统一调配和使用。财务管理的统一性是对企业经营战略的统一性的支持。

  (二)统一的财务是资源有效配置的保证

  现代企业的内部资源配置都是根据一定的财务指标进行。新企业作为一个整体,必然需要统一的财务基准来保证财务活动的效率,从而最大程度保证内部资源配置的效率。此外,由于企业内部的任何资源配置都必须在财务上有所反映,所以财务管理也是监督企业内部资源配置有效性的重要手段。为了发挥这种监督手段,新企业必须使财务管理具有统一性和一致性,这样才能使财务对资源配置监督的效率性和可靠性体现出来。

  (三)统一的财务可以获得财务协同效应

  财务协同效应是指并购完成之后,由于税法、会计处理惯例以及证券交易等内在规定的作用而产生的一种纯金钱上的效益。这种效益不是通过合理安排企业内部资源配置,提高生产效率的方式实现的。比如新企业利用税法中的亏损递延条款实现合理避税。这都是建立在统一的财务管理基础之上的。

  (四)统一的财务是并购企业对被并购企业实施控制的重要途径

企业并购财务整合

           二、企业并购后财务整合的原则

  (一)统一性原则

  财务整合的目的是将并购双方的财务内容,包括资源、制度、组织等形成统一的结构,以确定财务资源统一配置的组织形式,应对复杂多变的市场竞争环境。统一性原则要求企业并购完成后,不仅在财务组织机构上的统一,更重要的是形成统一配置企业财务资源的内在功能。一般来说,统一的财务指挥机构可以保证统一的财务配置功能,但这必须通过完善的制度实现。因此,财务整合的统一性原则必然要求统一的财务管理制度,以实现财务资源的统一配置,保证财务基准的一致性。

  (二)有效性原则

  财务整合的有效性原则是对并购后的资产、投资、负债进行鉴别,尤其是对资产和投资进行鉴别。对于企业并购后的资产来说,确定企业在并购后什么资产适合战略发展的目的,什么资产可以带来短期效益等,从而优化并购后新企业的资产质量,保证资产结构的合理性,提高资产收益率;对于投资来说,某些投资是不是影响企业财务的稳定性,投资是否符合企业战略要求等。总的来说,对资产、负债、投资的效率性和战略符合性的确定有利于保证企业获得最佳的经济效益,保证企业战略目标的实现。

  (三)结构匹配性原则

  企业必定有自己的资产结构、负债结构、资产负债结构和权益结构等。上述结构的合理匹配是财务稳健性的基础,因此并购完成后的新企业不仅要保持资产、负债内部协调,而且需要保证它们之间的匹配对称,消除并购双方的不协调,保证企业生产经营活动对财务的要求。合理的企业资产结构、负债结构、资产负债结构以及权益结构可以降低企业经营风险,提高企业市场竞争的灵活性。因此,并购完成之后,必须优化上述财务结构,消除其中的冲突和矛盾,提高企业财务协同效应能力。

  三、企业并购中财务整合研究现状

  (一)财务战略一体化

  财务战略一体化就是要使并购完成后,被并购企业与并购企业的财务战略一致,作为并购后整个企业的共同的财务战略,来指导整个企业长期的财务工作。企业并购改变了各利益集团的关系以及各自的力量对比,在企业并购谈判中各利益集团都主张了自己的利益要求,并已经对相互的关系、权利与责任作出了重新的安排。

  (二)财务组织结构集团化

  财务组织结构整合的目标就是组织结构集团化。就财务组织机构而言,如果企业经营过程复杂,财务管理和会计核算业务量大,财务组织机构就相应大些,内部分工也相应细些,并可考虑将财务管理和会计机构按职能的不同划分开来:相反,如果企业经营过程比较简单,财务管理和会计核算业务量较少,财会机构就应小些,内部分工也可适当粗些。财务组织机构部门的权责分工必须明确,并能相互制约。

  (三)资本结构合理化

  财务资产运营状况主要反映在企业资本结构上。因而资产运营状况整合的目标在于资本结构合理化。企业的资本结构包括企业资产和负债两个部分。企业并购的目的在于通过降低成本,扩大市场份额,实现资源的重新优化配置。企业在完成了目标企业的收购后,其关键在于对并购后企业资产负债的整合。

  (四)财务制度与财务治理健全化

  财务制度与财务治理的健全化是指企业应该按照现代企业制度和法人治理结构的要求,在将并购企业与被并购企业的财务制度统一的基础上,以权责明确、规范监管为原则,建立规范的财务体系与财务治理结构。财务制度体系的统一是实现并购双方企业一体化经营最重要的标志。财务管理是对资金运动与财务关系的管理,企业的人、物等运动都会在资金运动上得以反映,影响到财务目标的实现,需要财务制度规范财务行为,同时,企业所涉及财务关系的协调也是财务管理的重要内容。财务制度主要涉及企业内部财务关系协调,财务管理体制是其主要方式,财务管理体制规定各部门的财务职能,也就规定了各部门的财务运行方式不同的企业财务制度有很大差异,并购会带来企业经营战略的调整,要实现一体化经营业就必须建立统一的财务制度框架,它为企业所有人员而不仅是财务人员提供行为的制度空间,同时对各部门的财务职能做出调整和规定。

  (五)财务内外关系和谐化

  企业的财务内部关系主要是指内部财务人员关系,而外部的财务关系指企业与供应商、客户和当地政府之间的财务关系。除上述几点之外,企业的整合成败与否,一方面在于目标企业的财务人员与并购企业财务人员工作理念、工作能力等方面的和谐性,另一方面在于企业与上下游客户和当地政府财务关系上的协调性。只有保证财务内外关系和谐化,企业的财务整合才可能成功。

  以上就是小编为您详细介绍关于企业并购后财务整合的必要性的相关知识,根据上文的介绍,我们可以得知对于企业并购之后,是需要对财产进行重新清算和整合的。如果您还有其他的法律问题,欢迎咨询,我们会有专业的律师为您解答疑惑。



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